"Фонд греха" (VICEX), в июле 2014 года сменивший свое провокационное название на более политкорректное The Barrier Fund, реабилитируется после неудачи: в 2014 году он прибавил всего 0,8%, тогда как рынок по индексу S&P 500 вырос на 13,7%. В прошлом году "греховный фонд" вернулся на опережающую траекторию и переиграл бенчмарк со счетом 2,6% против 1,4%. По итогам января-февраля этого года фонд балансирует возле нуля (-0,3%), тогда как индекс S&P 500 в минусе на 5,1%.
При выборе активов управляющие "греховного фонда" по-прежнему ориентируются на бумаги компаний из 4 отраслей - табак, алкоголь, азартные игры, военное производство и оборона, однако теперь, обосновывая для инвесторов их преимущества, акцент делают не на вечности порока, а на существующих в этих отраслях высоких входных барьерах, препятствующих появлению конкурентов.
Выгодность "порока" хорошо иллюстрирует простое денежное сравнение: 10 тысяч долларов, вложенные в "фонд греха" в момент его запуска (конец августа 2002 г.) к середине марта 2016 г. превратились бы в 35584 долларов. Аналогичная сумма, инвестированная в бумаги из индекса S&P 500, увеличилась бы за этот срок до 25060 долларов.
Подробнее об инвестициях в порок...
|