Год на год не приходится — вот вывод, который напрашивается при взгляде на историческую доходность различных вариантов вложения средств.
Примечания: рассчитана грязная рублевая доходность, без учета транзакционных индержек.
Паевые фонды - индексы Investfunds.ru, отражающие средневзвешенную доходность открытых фондов соответствующей категории. Драгметаллы - изменение отпускных цен Банка России на инвестиционные монеты, золотой Червонец и серебряный Соболь (с 2013 года - серебряный и золотой Георгий Победоносец). Жилье в Москве — индекс рублевой стоимости столичной недвижимости IRN.ru. Наличная валюта — изменение официальных курсов рубля к доллару США и евро, установленных Банком России. Рублевые вклады — средневзвешенная ставка привлечения депозитов физических лиц (существовавшая на начало каждого года). Валютные вклады — средневзвешенные ставки привлечения депозитов физических лиц в долларах и евро (с пересчетом в рублевую доходность).
В 2015 году долларовые вклады второй год подряд оказались самым выгодным вариантом помещения сбережений. До этого ни один инструмент не лидировал в годовом рэнкинге доходности дважды. На трех первых позициях повторения были - в разные годы здесь, кроме валютных вкладов, засветились инвестиционные монеты, недвижимость, ценные бумаги. Но! Все те же «лица» можно в другие годы видеть в тройках аутсайдеров. Вот уж действительно «...есть последние, которые будут первыми, и есть первые, которые будут последними».
Возьмем, к примеру, наличную валюту, которая в 2008-2012 годах оказывалась не лучшим вариантом помещения средств. Особенно евро — «подматрасное» хранение сбережений в нем оказывалось одним из самых неудачных решений по итогам 4 из 8 лет. Зато в 2013-2015 годах из-за ускоренного ослабления рубля на наличных евро можно было заработать больше, чем на рублевых вкладах.
Самого доходного инструмента на все времена не существует, как и актива, который был бы «всегда в цене». Угадать (предсказать), какое вложение принесет наибольший доход, скажем, через год, невозможно. Даже если ваши ожидания оправдались, знайте - вам просто повезло. Вы непременно убедитесь в этом в следующий раз, как пророк потерпев фиаско. Учесть все факторы, которые возникнут в будущем и повлияют на исход ваших инвестиционных операций, вы не в состоянии. Опираться же в своих предсказаниях на прошлую доходность - стратегия ошибочная. Хотя инвесторы часто ей следуют, экстраполируя в будущее исторические данные. Знаменитый Уоррен Баффет называет эту поведенческую особенность «зеркалом заднего вида»: человеку комфортнее смотреть назад, где все уже известно. Но при движении вперед дорогу лучше обозревать все же в лобовое стекло, несмотря на то, что там маячит некомфортная неопределенность. Прошлая доходность, к сожалению, не имеет никакой прогностической ценности.